تعرض سهم Micron Technology لضغوط قوية خلال يوليو، متراجعًا بنحو 28.7%، وسط مخاوف من مبالغة تقييمات أسهم الذكاء الاصطناعي وتراجع توقعات قطاع رقائق الذاكرة. لكن مؤشرات جديدة خلال أغسطس بدأت تعيد التفاؤل إلى السهم.
وجاءت أبرز الإشارات الإيجابية من Samsung وSK hynix، بعدما كشفت النتائج الأخيرة عن قوة الطلب على رقائق الذاكرة المتطورة المستخدمة في أنظمة الذكاء الاصطناعي. كما ساهمت العقود طويلة الأجل وطلبات رقائق HBM4 في تهدئة المخاوف من انتهاء دورة النمو القوية في قطاع الذاكرة.
وتعززت الصورة مع إعلان SK hynix رفع استثماراتها لعام 2026 إلى 40 تريليون وون، في خطوة تعكس توقعات باستمرار الطلب القوي على الرقائق، بينما ترى Samsung أن فجوة العرض والطلب قد تتسع خلال 2027.
وتنعكس هذه التطورات على توقعات المحللين؛ إذ يحظى سهم Micron بتقييم Strong Buy من غالبية المؤسسات التي تغطيه، مع أهداف سعرية مرتفعة لدى عدد من البنوك الاستثمارية. كما ارتفع السهم في التعاملات المبكرة الأربعاء بنحو 2.36% إلى 888.98 دولار.
وتدعم Micron توقعاتها بعقود توريد متعددة السنوات، إلى جانب توقعات بإيرادات تصل إلى 50 مليار دولار في الربع الرابع من السنة المالية، ما يمنح الشركة رؤية أوضح للإيرادات المستقبلية.
ورغم ذلك، تبقى المنافسة الصينية عامل خطر على المدى الطويل، خصوصًا إذا تمكن المنتجون الصينيون من زيادة إمدادات رقائق الذاكرة عالية الأداء. لكن مع قوة الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي والعقود طويلة الأجل، تبدو الصورة بالنسبة لـMicron أكثر تفاؤلًا بعد موجة البيع الحادة في يوليو.
